«Efirium» endi faqat savdo qilinadigan token emas. So’nggi uch oy ichida «Efirium» narxi 100% dan oshdi, faqat iyul oyida deyarli 50% daromad qo’shildi. Ammo «Efirium»ning 10 yilligi munosabati bilan qiziqarli tomoni shundaki, odamlar endi faqat narx jadvalini quvlamayapti; ular daromadlarni izlamoqda.
«Efirium»ning o’sishi staking, qayta staking, sintetik daromad markazlari va hatto moliyalashtirish stavkasi dehqonchiligida faollikni keltirib chiqardi. Oddiy qilib aytganda, bu «Efirium»ni faqat saqlash yoki savdo qilishdan tashqari, passiv daromad olish usullari. Milyardlab mablag’lar aynan shu «Efirium»dan qo’shimcha daromad olish uchun mo’ljallangan protokollarga joylashtirilmoqda va ma’lumotlar buni tasdiqlaydi.
Efirium narxi ko’tarilishi bilan birga stakingga talab oshmoqda
«Efirium»ning so’nggi o’sishi investorlarni narx o’sishidan tashqari qo’shimcha daromad izlashga undab, ko’proq tokenlarni staking shartnomalariga jalb qilmoqda. «Beacon Chain» ma’lumotlariga ko’ra, 29-iyul holatiga 35,750,201 «Efirium» (ETH) staking qilingan, bu yil boshidan beri barqaror o’sib bormoqda.
Staking bu «Efirium»ni tarmoqda qulflash va tarmoqni himoya qilish uchun mukofot olishni anglatadi. «Beacon Chain» «Efirium»ning asosiy staking qatlami bo’lib, tarmoq bo’ylab barcha validatorlar va staking qilingan «Efirium»ni kuzatib boradi.
Ushbu tendensiya 2-iyun kuni eng yuqori nuqtaga yetdi, o’shanda bir kunda 213,961 «Efirium» kirib kelgan, bu 2025-yilning eng katta oylik o’sishlaridan biri edi. Va o’sha paytda o’sish davom etayotgan edi.
Tarmoqda yakka validatorni ishlatish uchun 32 «Efirium» talab qilinadi, bu yo’lni katta egalarga cheklaydi, ammo mukofotlar jozibador bo’lib qolmoqda. Standart validator hozirgi «Efirium» narxi 3,795 dollar va o’rtacha o’sish sur’atlarini hisobga olgan holda bir yilda taxminan 15,358 dollar sof daromad olishi mumkin.
Validator bu tranzaksiyalarni tasdiqlaydigan va buning uchun mukofot oladigan kompyuter tuguni.
Likvidli steyking ham yetarlicha jozibador
Kichik o’yinchilar uchun «Lido», «Frax Finance» va «Rocket Pool» kabi likvid staking protokollari fraksion staking uchun eshiklarni ochdi. Ushbu platformalar hozirda 2.5 foizdan 3.3 foizgacha daromad taklif qilmoqda, umumiy depozitlar esa ushbu chorakda, o’sish davrida, 100 foizdan ko’proq o’sdi.
Likvid staking bu platforma orqali har qanday miqdordagi «Efirium»ni staking qilish va shunga qaramay, staking qilingan mablag’laringizni ifodalovchi savdo qilinadigan tokenni saqlash imkonini beradi.
Eslatma: Staking depozitlari oshgan bo’lsa-da, «Lido» kabi platformalardagi individual daromadlar vaqt o’tishi bilan pasaygan. 2022-yil noyabr oyida «Lido»ning staking yillik foiz daromadi (APY) taxminan 8.16% edi, bugungi kunda esa taxminan 2.7% ni tashkil etadi, rekord darajadagi umumiy qiymat qulflangan (TVL) bo’lishiga qaramay. Shunga qaramay, ko’plab o’yinchilar uchun 30 kunlik yillik foiz daromadi (APY) egri chizig’i yashil rangda qolmoqda.
Bu pasayish, ko’proq «Efirium» staking qilingani sayin mukofotlar ko’proq validatorlar o’rtasida taqsimlanishi va tarmoq to’lovlari faoliyati o’tmishdagi o’sish davrlariga nisbatan tinchroq bo’lganligi sababli sodir bo’ladi. Qisqasi, siz ko’proq staking qilganingizda umumiy «Efirium» mukofotlaringiz oshadi, lekin yillik foiz daromadi (APY) staking havzasi o’sib, tarmoqdagi faoliyat normallashgani sayin qog’ozda kamayadi.
Butun tarmoq bo’ylab, staking qilingan Efiriumning umumiy miqdori 36,1 millionga yetdi va narx bilan birga o’sishda davom etmoqda. Bu Efiriumning o’sishi bilan bog’liq bo’lgan birinchi va eng tabiiy daromad manbai sifatida stakingni mustahkamlaydi.
Efirium egalari ko’p qatlamli daromadlarni izlashda qayta tiklash kuchaymoqda
Iyul oyidagi Efiriumning o’sishi nafaqat stakingni kuchaytirdi, balki restaking orqali yangi daromad imkoniyatlarini ochdi. Bu jarayonda foydalanuvchilar stETH yoki eETH kabi likvid staking tokenlarini olib, ularni «EigenLayer» tomonidan qo’llab-quvvatlanadigan platformalarda qayta joylashtirib, qo’shimcha mukofotlar olishadi.
Restaking – bu staking qilingan Efirium tokenlarini qo’shimcha xizmatlarni ta’minlash uchun qayta ishlatish va oddiy staking daromadidan tashqari qo’shimcha mukofotlar olish demakdir.
Bu ko’p qavatli yondashuv egalariga odatiy 3% asosiy staking daromadini qo’shimcha 1,5%–2% bilan birlashtirish imkonini beradi. Bu esa o’sha Efiriumdan ikki marta foyda olish imkonini beradi.
Raqamlar bu bozorning qanchalik tez qizib ketayotganini ko’rsatadi. «EtherFi»ning umumiy qiymati (TVL) deyarli ikki baravar oshdi, 30-apreldagi 5,5 milliard dollardan 30-iyulga kelib 10,36 milliard dollarga yetdi. Shu bilan birga, «KelpDAO» 1,03 milliard dollardan 1,67 milliard dollarga o’sdi.
«EigenLayer»ning umumiy DeFi TVL 120% ga oshdi, taxminan 8 milliard dollardan 18,34 milliard dollarga yetdi, chunki kapital bu yangi daromad qatlamiga o’tdi.
«EigenLayer» – bu Efirium asosiy zanjirida qo’shimcha xizmatlarni ta’minlash uchun Efiriumni qayta staking qilish imkonini beruvchi protokol bo’lib, egalar uchun yana bir daromad qatlamini qo’shadi.
Hatto «Figment» ham o’tgan oyda 250,000 Efirium yangi kirimlar bilan yetakchilik qildi, bu esa institutsional qiziqishning oshayotganini ko’rsatadi. «Figment» – bu yirik investorlar va fondlarga o’z Efiriumlarini validatorlarga topshirishga yordam beradigan taniqli institutsional staking provayderi bo’lib, o’z infratuzilmasini boshqarishsiz.
«EtherFi», asosiy likvid restaking platformasi, hozirda barcha staking qilingan Efiriumning 6,5% ni boshqaradi, «Binance» va «Coinbase» kabi markazlashgan gigantlarga raqobat qilmoqda. Shuning uchun, yirik CEX kirimlari har doim ham yomon bo’lmasligi mumkin. Shaxslar hatto sotish bosimini oshirish o’rniga, staking va daromad olish imkoniyatlarini izlashlari mumkin.
Efirium ko’tarilishi bilan sintetik daromad o’yinlari qizimoqda
Efiriumning narxi oshishi nafaqat spot xaridorlarni jalb qildi, balki «Ethena» kabi sintetik daromad platformalaridagi faoliyatni kuchaytirdi. Bu platformalar Efirium bilan ta’minlangan “sintetik dollarlar”ni chiqaradi, ular yana staking qilinib, ko’proq daromad olish imkonini beradi.
Ular Efirium yoki staking qilingan Efirium (stETH)ni depozit qilish orqali USDe, sintetik dollar aktivini chiqarishga imkon beradi, bu esa qo’shimcha daromad olish uchun yana staking qilinishi mumkin. Ko’proq treyderlar daromadni oshirishga intilayotganligi sababli, USDega oqim keskin oshdi.
USDe ning umumiy ta’minoti 30-apreldan beri deyarli 80% ga o’sdi, taxminan 4,66 milliarddan 8,03 milliarddan oshdi. Shu bilan birga, staking qilingan USDe foizi taxminan 45% dan 56,3% ga oshdi, bu esa ushbu barqaror derivativlardan qo’shimcha daromad olishga bo’lgan ishonchning oshayotganini ko’rsatadi. «Ethena»ning o’z TVL (umumiy qiymati) 8,1 milliard dollarga ko’tarildi, bu esa kuchli kapital oqimini aks ettiradi.
Hozirgi yillik daromadlar taxminan 8,47% atrofida bo’lib, foydalanuvchilar daromadlarni ko’paytirishlari mumkin: asosiy Efirium staking daromadi, USDe chiqarish mukofotlari va USDe staking orqali qo’shimcha daromad.
Bu ko’p qavatli strategiya Efiriumning o’sish davrida yanada jozibador bo’ladi. Yuqori narxlar ishonchni oshiradi va sintetik daromad markazlarida garov o’sishini ta’minlaydi.
Moliyalashtirish stavkasi orqali daromad olish – Efirium narxi oshayotgan paytda pul ishlash
Ko’plab treyderlar likvidatsiya xaritasini buqalar va ayiq bozor o’rtasidagi kurash deb bilishadi. Biroq, moliyalashtirish stavkasi dehqonchiligi boshqa manzarani chizadi.
«Bitget» birjasining ETH-USDT doimiy bozorida ochiq foizlar asosan uzoq muddatli. Bu yerda $5.95 milliard umumiy uzoq muddatli kreditlar mavjud. 10x ($6.55 million) va 25x ($17.87 million) ta’sir ko’rsatadi. Dastlab, $2.86 milliard qisqa pozitsiyalar ayiq bozoriga o’xshaydi. Aslida, bu pozitsiyalarning ko’pi narxning pasayishini bashorat qilmaydi. Ular faqat ortiqcha kreditlangan uzoq muddatli pozitsiyalardan moliyalashtirish to’lovlarini yig’ish uchun mavjud.
Doimiy fyucherslarda, xarid bosimi sotishdan ustun bo’lganda, uzoq muddatli pozitsiyalar qisqa muddatli pozitsiyalarga moliyalashtirish to’lovini to’laydi. Efiriumning $3,900 ga yaqinlashgan kuchli o’sishida, treyderlar yuqori kredit bilan uzoq muddatli pozitsiyalarga kirishganida, moliyalashtirish stavkalari oshadi.
Aqlli investorlar qarama-qarshi yo’nalishda harakat qiladi. Ular past xavfli qisqa pozitsiyalarni ochib, bu nomutanosiblikdan barqaror daromad olishadi. Kreditlar asosan uzoq muddatli pozitsiyalarda to’planganligi sababli, qisqa pozitsiyalar narx bo’yicha “yutish” shart emas. Ular uzoq muddatli pozitsiyalarga talab yuqori bo’lganda to’lov olishadi.
Bu yashirin daromad o’yini katta o’yinchilar uchun trend bozorlarida asosiy daromad manbaiga aylangan. Bozor eforiyasi passiv daromad oqimiga aylanadi.
Kreditlash va likvidlik havzalari – past xavfli daromad olish usuli
Bu Efirium o’sishida barcha aqlli investorlar yuqori kredit yoki spekulyativ mintlarni izlamayapti. Ba’zilari tinchlik bilan barqaror, past xavfli daromad taklif qiluvchi kredit va likvidlik havzalariga oqmoqda.
Likvidlik havzalari – bu aqlli shartnomalarda qulflangan tokenlar to’plamlari bo’lib, ular savdoni osonlashtiradi va likvidlik ta’minotchilari uchun to’lovlar keltiradi.
«Morpho Aave V2» kabi platformalar, yillik 1.2–1.9% daromad bilan, xavf darajasi “B” deb baholangan bo’lsa-da, omonatlar qabul qilmoqda. Bu kapitalni saqlash uchun xavfsizroq variantlar hisoblanadi.
Boshqa havzalar, jumladan «Fluid Dex USDC-ETH» va «Uniswap ENS-ETH», 27–50% yuqori daromad ko’rsatmoqda, lekin katta xavf bilan. Efirium narxi o’sishi yangi likvidlikni jalb qilganida, daromad izlovchilar xavfsizroq «Aave» uslubidagi kreditlarni xavfliroq, yuqori daromadli havzalar bilan muvozanatlashmoqda.
